发布时间:2021-09-18 06:24:52

持股全球第三代半导体龙头成GaN设计稀缺标的

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  ,称公司将收购VisIC公司21.86%的股权。VisIC是第三代半导体领域GaN(氮化镓)器件的全球领先者,亦是稀缺的拥有氮化镓设计能力的芯片公司。

  通过持股VisIC,宏光照明在功率半导体、尤其是第三代半导体布局进一步成形,正式成为稀缺的第三代半导体设计标的。此外,通过此次战略合作,宏光照明有望进一步打开新能源车市场。

  半导体材料的发展对半导体芯片研发起关键作用,目前第三代成为技术发展的主旋律。第一代为硅(Si),锗(Ge)为代表,第二代为化合物半导体材料,如砷化镓(GaAs),目前半导体材料发展到第三代,即以碳化硅(SiC)、氮化镓(GaN)为代表的宽禁带半导体材料。对比一二代材料,第三代半导体具有高击穿电压、高功率密度、耐高温、高频工作等优势,适用于大功率、高频率与恶劣的工作环境。第三代半导体市场快速发展,2020年,全球SiC和GaN功率半导体的销售收入预计8.54亿美元,到2029年将超过50亿美元。

  第三代半导体中,GaN由于成本更低,因此已经进入大规模产业化。目前,GaN主要应用在600-1000伏特的电压区间,具备低导通电阻、高频率等优势,可在高温、高电压环境下工作。其应用前景广阔,广泛适用于数据中心服务器电源、通信基站电源、新能源光伏逆变、机载电源和消费电子产品电源。当前,GaN功率器件已在快充大规模应用。根据Yole Development预测,到2022年,全球GaN功率器件整体市场规模可达到11亿美元。

  对比其他半导体领域,GaN赛道具备更大的国产替代机会。当前,全球氮化镓市场被国外企业垄断,日本住友、美国的Cree及Qorvo市占率分别达到为40%、24%和20%。但GaN前处于发展初期,国内和海外的技术代差在于5-10年,国内企业和国际巨头差距相对较小,弯道超车更容易。

  中国具备旺盛的5G和新能源需求,提供了生根发芽的土壤。可以说,第三代半导体的黄金时代已经来临。

  在第三代半导体领域,国产厂商群雄逐鹿,谁与争锋?宏光照明对GaN进行一系列布局,成为笔者关注它的主要原因。

  根据公开资料,VisIC是第三代半导体领域GaN器件的全球领导者。VisIC成立于2010年,团队拥有深厚的氮化镓技术知识和数十年的产品经验基础,并在氮化镓领域具备关键专利布局。在领先的技术储备的基础上,VisIC成功开发了氮化镓基大功率晶体管和模块,产品可广泛使用于电能转换、快速充电、射频和功率器件等应用领域。当前,VisIC公司正积极与全球领先的汽车供应商采埃孚集团合作,基于VisIC D3GaN半导体技术,深化开发400伏电气传动系统应用。

  VisIC具备领先的技术水平以及广阔的前景,引来半导体龙头蜂拥加持。2020年10月,第四大无晶圆厂半导体公司联发科技参与了VisIC的E轮融资。2021年8月,晶方科技将以旗下晶方产业基金持有VisIC公司7.94%的股权。宏光照明能收购VisIC21.86%的股权,说明实力受到其他股东认可。收购完毕后,宏光照明将成为港股A股两地市场上稀缺的氮化镓设计标的。

  宏光照明通过投资VisIC公司,完成对GaN前沿技术的布局。事实上,宏光照明已以GaN领域为核心,通过引入团队、对外投资以及促成下游客户合作,不断加码布局第三代半导体赛道,有望能把握三代半导体相关技术的产业发展机遇。持股VisIC,是布局第三代半导体关键一环。

  未来,宏光照明与VisIC将共同研发GaN的相关芯片。根据公告,宏光照明与VisIC共同拥有进入高电压(300V-400V及800V)的目标。宏光照明新能源车领域早有布局,拥有关键技术以及GaN解决方案工厂,已成为中国新能源车GaN产品的主要供应商;VisIC在快速充电应用等的高压设备方面处于领先地位,并拥有德国电动汽车供应链资质。二者强强联合将发挥协同作用,快速打开新能源车市场。此外,此次合作将进一步加速宏光照明在制造及设计上的技术迭代,增强宏光照明核心竞争力。

  此次收购落地,将大幅增强宏光照明的核心竞争力。公司有望充分享受第三代半导体高速发展以及国产替代的红利。

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